Opções negociadas em bolsa Over the Counter Opções Muitos instrumentos derivativos, como forwards, swaps e derivados mais exóticos são negociados OTC. As opções de OTC são essencialmente não reguladas. Aja como o mercado a termo descrito anteriormente. Os negociantes oferecem para tomar uma posição longa ou curta em opção e, em seguida, cobrir esse risco com transações em outros derivativos de opções. O comprador enfrenta o risco de crédito porque não há nenhuma câmara de compensação e nenhuma garantia que o vendedor executará Os compradores precisam de avaliar o risco de crédito dos vendedores e podem necessitar a garantia para reduzir esse risco. O preço, o preço de exercício, o tempo de expiração, a identificação do subjacente, as condições de liquidação ou de entrega, o tamanho do contrato, etc. são personalizados As duas contrapartes determinam os termos. 13 Opções Negociadas em Bolsa Uma opção negociada em uma bolsa regulada onde os termos de cada opção são padronizados pela bolsa. O contrato é padronizado para que o ativo subjacente, quantidade, data de vencimento e preço de exercício sejam conhecidos antecipadamente. As opções de balcão não são negociadas em bolsas e permitem a personalização dos termos do contrato de opção. Todos os termos são padronizados, exceto preço. A troca estabelece a data de vencimento e os preços de expiração, bem como a unidade de cotação de preço mínimo. A troca também estabelece se a opção é americana ou européia, seu tamanho do contrato e se a liquidação é em dinheiro ou no título subjacente. Geralmente o comércio em lotes em que 100 partes de estoque 1 opção As opções mais ativas são aquelas que negociam com o dinheiro, enquanto deep-in-the-money e deep-out-of-as opções de dinheiro não comércio com muita freqüência. Normalmente têm expirações de curto prazo (de um a seis meses fora de duração), com exceção de LEAPS, que expiram anos no futuro Pode ser comprado e vendido com facilidade e titular decide se deve ou não exercer. Quando as opções estão no dinheiro ou no dinheiro que são tipicamente exercido. A maioria tem de entregar a segurança subjacente. Regulado no nível federal 13 Tipos de opções negociadas em bolsa 1. Opções financeiras: As opções financeiras possuem ativos financeiros, como uma taxa de juros ou uma moeda, como seus ativos subjacentes. Existem vários tipos de opções financeiras: opção de ações - também conhecido como opções de capital, estes são privilégios vendidos por uma parte a outra. As opções de compra de ações dão ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar (vender) ou vender (colocar) ações a um preço acordado durante um determinado período de tempo ou em uma data específica. Opção de índice - Uma opção de compra ou de venda em um índice financeiro, como o Nasdaq ou o SampP 500. As opções de índices de negociação de investidores são essencialmente apostando no movimento geral do mercado de ações, representado por uma cesta de ações. Opção de Bônus - Contrato de opção em que o ativo subjacente é uma obrigação. Para além das diferentes características dos activos subjacentes, não existe diferença significativa entre opções de acções e obrigações. Assim como com outras opções, uma opção de títulos permite aos investidores proteger o risco de suas carteiras de títulos ou especular sobre a direção dos preços dos títulos com risco limitado. Um comprador de uma opção de compra de títulos está esperando uma queda nas taxas de juros e um aumento na obrigação Preços. O comprador de uma opção de venda de títulos está esperando um aumento nas taxas de juros e uma queda nos preços dos títulos. Opção de taxa de juros - Opção em que o ativo subjacente está relacionado à alteração de uma taxa de juros. Opções de taxa de juros são opções de estilo europeu, liquidadas em dinheiro sobre o rendimento de títulos do Tesouro norte-americano. Opções de taxa de juros são opções sobre o rendimento no mercado spot de títulos do Tesouro norte-americano. Incluem opções sobre as notas do Tesouro de 13 semanas, as opções sobre as notas do Tesouro a cinco anos e as opções sobre as notas do Tesouro a 10 anos. Em geral, o comprador de uma opção de taxa de juros espera que as taxas de juros vão subir (assim como o valor da posição de chamada), enquanto o comprador espera que as taxas vão diminuir (aumentando o valor da posição de venda). E outros derivados de taxa de juro constituem a maior parte do mercado mundial de derivados. Estima-se que 60 trilhões de dólares de contratos de derivativos de taxa de juros haviam sido trocados até maio de 2004. E, de acordo com a International Swaps and Derivatives Association, 80 das 500 maiores empresas do mundo (a partir de abril de 2003) fluxo. Isto compara com 75 para opções de câmbio, 25 para opções de commodities e 10 para opções de ações. Opção de Moeda - Um contrato que concede ao detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender moeda a um preço especificado durante um período de tempo especificado. 2. Opções sobre Futuros: À semelhança de outras opções, uma opção sobre um contrato de futuros é o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um determinado contrato de futuros a Um preço específico em ou antes de uma determinada data de vencimento. Estes concedem o direito de celebrar um contrato de futuros a um preço fixo. Uma opção de compra dá ao titular (comprador) o direito de comprar (ir por muito tempo) um contrato de futuros a um preço específico em ou antes de uma data de validade. O detentor de uma opção de venda tem o direito de vender (ir curto) um contrato de futuros a um preço específico em ou antes da data de validade. Saiba mais sobre as especificações de produtos de opções sobre futuros em nosso artigo 3. Opções de commodities: são opções nas quais o ativo subjacente é uma commodity, como trigo, ouro, óleo e soja. O CFA Institute concentra-se em opções financeiras no exame CFA. Tudo o que você precisa saber sobre as opções de commodities é que elas existem. 4. Outras opções: Como com a maioria das coisas, como o tempo passa em procedimentos e produtos sofrem mudanças drásticas. O mesmo vale para as opções. Novas opções têm ativos subjacentes, como o tempo. Os derivados meteorológicos são utilizados pelas empresas para se protegerem contra o risco de perdas relacionadas com o clima. O investidor que vende um derivado climático concorda em suportar esse risco por um prêmio. Se nada acontece, o investidor faz um lucro. No entanto, se o tempo se torna ruim, a empresa possui o derivativo reivindica o montante acordado. Se os derivados do tempo chamaram sua atenção, confira o seguinte artigo: Introdução aos Derivados Climáticos Outra opção ganhando popularidade é opções reais. Essas opções não são negociadas ativamente. A abordagem de opções reais aplica a teoria das opções financeiras a grandes investimentos, como fábricas, extensões de linha de produtos e pesquisa e desenvolvimento. Quando uma opção financeira dá ao proprietário o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um título a um determinado preço, uma opção real dá às empresas que fazem investimentos estratégicos o direito, mas não a obrigação, de explorar estas oportunidades no futuro . Mais uma vez, para o seu próximo exame, tudo que você precisa saber sobre estes instrumentos é que eles existem. Options são geralmente emitidos sobre ações ou índices de mercado. As opções de compra e venda estão disponíveis para ambos os tipos de ativos. Um terceiro, mais especializado tipo de opção chamada uma opção de baixo preço de exercício (LEPO) também está disponível. Opções de ações As opções de ações são emitidas sobre ações de empresas individuais, permitindo que você negocie com base na sua visão do desempenho da ação da empresa. Por exemplo, você pode negociar opções de compra se você acha que o preço da ação da empresa vai aumentar, ou colocar opções se você acha que seu preço da ação vai cair. O valor de uma opção de capital varia de acordo com movimentos no valor das ações subjacentes. As opções de ações são emitidas apenas sobre ações de empresas aprovadas pela ASX. As opções são geralmente exercíveis em ou antes da data de expiração. Os detentores de opções de compra de ações não recebem dividendos ou créditos de franquia, nem têm direito a voto na empresa. Um titular de chamada deve exercer a opção e tomar posse das ações subjacentes para ser elegível para esses direitos. Os detentores de opções de venda recebem apenas dividendos ou créditos de franquia se detêm as ações relacionadas à opção (ou seja, posições cobertas). Opções de índice As opções de índice oferecem exposição a um índice de mercado, como o SampPASX 200. Oferecem benefícios semelhantes às opções negociadas sobre ações de empresas individuais com o benefício adicional de oferecer exposição à ampla gama de títulos que compõem um índice. Você pode usar opções de índice para negociar com base em sua visão de se o índice como um todo vai subir ou descer. Tal como acontece com as opções de capital, as opções de opções de call e put estão disponíveis. No entanto, há algumas diferenças: as opções de índice só podem ser exercidas na data de vencimento (ainda podem ser fechadas, elas são liquidadas em dinheiro, ou seja, você receberá ou pagará em dinheiro no exercício eo preço de liquidação será baseado em O preço de abertura do índice na manhã da data de vencimento o preço de exercício e os prêmios para as opções de índice são expressos em pontos de índice, e não como um valor em dinheiro Opções baixas de preço de exercício As opções baixas de preço de exercício (LEPOs) Opção que acompanhar de perto o preço do estoque subjacente ou índice. As LEPOs não exigem que você pague um prémio antecipado. Em vez disso, você faz pagamentos de margem ao longo da vida da LEPO. Os LEPOs estão disponíveis sobre índices e ações da empresa. Eles só estão disponíveis como Opções de compra. Como sugerido pelo nome, o preço de exercício é normalmente definido muito baixo (normalmente A0.01).Por causa disto, LEPOs comércio de prémios de grande porte. Lepos só são exercíveis no final. Quando você comprar ou escrever um LEPO, você não Pagar o montante total do prémio antecipadamente. Em vez disso, você paga ou recebe pagamentos de margem durante a vida do LEPO até que o LEPO seja encerrado ou exercido. Estes pagamentos de margem podem ser compensados com outras posições de opções negociadas em bolsa. Partilhe LEPOs Quando você toma uma ação LEPO, você obtém o direito de comprar um número acordado de ações (100 ações por contrato) em uma data futura especificada em troca do pagamento do preço de exercício (1 cent) eo prêmio original em que O LEPO negociado. Comprar um LEPO é semelhante a uma compra a termo de ações, enquanto a venda de um LEPO é semelhante a uma venda a termo de ações. O uso de um LEPO pode ser uma alternativa econômica ao empréstimo para financiar uma compra de ações. Índice LEPOs Índice LEPOs dar frente-estilo exposição ao sharemarket. Como as opções de índice tradicionais, elas são liquidadas e o prêmio é expresso em pontos de índice. Os compradores de LEPOs índice compra teoricamente o índice subjacente no prazo de validade. Vendedores de índice LEPOs comprometem-se a vender o índice na data de validade. Compradores fazer um lucro se o nível do índice subjacente na data de validade é maior do que o prémio. Vendedores fazer um lucro se o nível do índice subjacente é menor do que o prémio. TORESS LEPOs Total Return Single Stock (TORESS) As LEPOs têm duas características distintivas que as diferenciam das LEPOs atualmente disponíveis para negociar no ASX. A primeira característica é que os dividendos em dinheiro ordinários pagos sobre as ações subjacentes são ajustados através de uma transferência de dinheiro de um montante igual ao dividendo entre o vendedor da opção eo comprador. Este recurso tem como objetivo garantir que nem o comprador nem o vendedor são prejudicados por uma mudança substancial nos dividendos esperados da companhia cujas ações as opções estão listadas. Isso pode ocorrer para as LEPOs padrão onde não há ajuste e os dividendos esperados são refletidos no preço de mercado. Somente a componente de taxa de juros é desconhecida. A segunda característica é que as opções serão dinheiro liquidado no exercício em oposição à entrega física. TORESS LEPOs será diferenciado de opções padrão, embora um código de segurança diferente. Geralmente, os dois primeiros caracteres indicam (mapear) o código ASX subjacente, por exemplo. BH para BHP, o terceiro caracter será um valor numérico definido (isto é, 8), o quarto, quinto e sexto caracteres serão semelhantes às opções padrão sendo os códigos de limpeza atribuídos aleatoriamente por ASX. Links patrocinados Quando usado sabiamente opções têm o poder de proteger, crescer ou mesmo diversificar sua carteira de ações, porque as opções podem ser utilizadas independentemente das condições sharemarket, eles são populares com muitos investidores. ASX tem uma vasta gama de recursos para você começar a partir de vídeos introdutórios para cursos on-line, seminários regulares para notícias da indústria, mais você tem oportunidade de testar suas opções smarts contra os outros em um jogo de negociação de opções. Opções Paper Trading Market Squared traz Volcube em associação com ASX A maneira interativa de aprender a negociar opções como um profissional. Use jogos personalizados e mini-jogos opcionais, juntamente com outras funcionalidades para testar suas habilidades de negociação e conhecimento sobre os principais produtos ASX. ASX Options TV Visite nossa videoteca desenvolvida para investidores com todos os níveis de conhecimento de opções. Vídeos variam de introdução a opções para análise técnica e estratégias de negociação Opções notícias Mantenha-se atualizado com as últimas notícias de mercado e idéias de estratégia de especialistas de indústria de opções. Opções Semanais Agora Opções ao vivo que expiram a cada semana dão a capacidade de implementar estratégias mais direcionadas.
Comments
Post a Comment